報(bào)告摘要

財(cái)稅40號(hào)文出臺(tái)，3月1日落地，細(xì)則遲遲未出，我們結(jié)合調(diào)研情況和我們的理解試圖去測算成本的變化以及對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來的影響。

為推動(dòng)資源綜合利用行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局于2021年12月30日發(fā)布了2021年第40號(hào)公告《關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》(以下簡稱“財(cái)稅40號(hào)文”)，詳見http://szs.mof.gov.cn/zhengcefabu/202112/t20211231_3780338.htm。40號(hào)文中，對(duì)再生資源回收企業(yè)繳納增值稅、資源綜合利用企業(yè)增值稅即征即退政策、增值稅優(yōu)惠目錄等做出相關(guān)規(guī)定，并從3月1日起正式執(zhí)行，那么40號(hào)文件對(duì)市場到底會(huì)有什么樣的影響呢？我們結(jié)合再生銅產(chǎn)業(yè)調(diào)研情況，對(duì)政策進(jìn)行解析，并重點(diǎn)分析稅負(fù)結(jié)構(gòu)調(diào)整后對(duì)再生銅產(chǎn)業(yè)的影響。

報(bào)告正文

1 新政主要變化

對(duì)比2015年的78號(hào)文，“財(cái)稅40號(hào)文”主要變化體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，從事再生資源回收的增值稅一般納稅人銷售其收購的再生資源，可以選擇適用簡易計(jì)稅方法依照3%征收率計(jì)算繳納增值稅，或適用一般計(jì)稅方法計(jì)算繳納增值稅(13%)。

第二，廢銅拆解及加工企業(yè)退稅條件有變化，未取得合規(guī)憑證和發(fā)票的不允許享受即征即退優(yōu)惠。

第三，級(jí)財(cái)政、主管部門及其工作人員，存在違法違規(guī)給予從事再生資源回收業(yè)務(wù)的納稅人財(cái)政返還、獎(jiǎng)補(bǔ)行為的，依法追究相應(yīng)責(zé)任。

對(duì)于這幾點(diǎn)變化，我們理解就是將再生資源回收納入增值稅范疇，且用稅收優(yōu)惠享用的條件來約束回收行業(yè)，規(guī)范行業(yè)。40號(hào)文中，選擇適用簡易計(jì)稅方法的納稅人進(jìn)行規(guī)定：1、從事危險(xiǎn)廢物收集的納稅人，應(yīng)符合國家危險(xiǎn)廢物經(jīng)營許可證管理辦法的要求，取得危險(xiǎn)廢物經(jīng)營許可證。2、從事報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收的納稅人，應(yīng)符合國家商務(wù)主管部門出臺(tái)的報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收管理辦法要求，取得報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收拆解企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定證書。3、除危險(xiǎn)廢物、報(bào)廢機(jī)動(dòng)車外，其他再生資源回收納稅人應(yīng)符合國家商務(wù)主管部門出臺(tái)的再生資源回收管理辦法要求，進(jìn)行市場主體登記，并在商務(wù)部門完成再生資源回收經(jīng)營者備案。

對(duì)于簡易征收，即簡易征稅辦法，是指增值稅一般納稅人，因行業(yè)的特殊性，無法取得原材料或貨物的增值稅進(jìn)項(xiàng)發(fā)票，所以按照進(jìn)銷項(xiàng)的方法核算增值稅應(yīng)納稅額后稅負(fù)過高，因此對(duì)特殊的行業(yè)采取按照簡易征收率征收增值稅，征收率通常為3%。我們理解按簡易辦法征收增值稅的，不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額?；厥招袠I(yè)多從個(gè)體散戶取得，行業(yè)多采用不含稅報(bào)價(jià)及兩頭不帶票交易，存在較大涉稅風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)有的再生資源加工環(huán)節(jié)稅收優(yōu)惠難以傳導(dǎo)到回收環(huán)節(jié)的正規(guī)企業(yè)。因此本次新政最大亮點(diǎn)是將所有再生資源回收企業(yè)納入簡易征收范疇，完善了行業(yè)的增值稅問題，對(duì)于取得危險(xiǎn)廢物經(jīng)營許可證或完成再生資源回收經(jīng)營者備案的(條件)、年銷售額超過500萬元(增值稅一般納稅人要求)的企業(yè)，可按不含稅銷售額的3%繳納增值稅(進(jìn)項(xiàng)不得抵扣)。

另外對(duì)企業(yè)新政強(qiáng)調(diào)地方政府違規(guī)返還責(zé)任，各級(jí)財(cái)政、主管部門及其工作人員，存在違法違規(guī)給予從事再生資源回收業(yè)務(wù)的納稅人財(cái)政返還、獎(jiǎng)補(bǔ)行為的，依法追究相應(yīng)責(zé)任。地方政府未來在制定相應(yīng)政策時(shí)或顧忌更深，地方政府對(duì)再生企業(yè)稅收返還力度可能有所減弱。

2 稅率成本變化測算

按照原來稅率政策，大致稅率5.77%，按照40號(hào)文，如果廢舊回收企業(yè)無法開稅票，那么企業(yè)不能享受即征即退以及很可能地方政府的退稅一并享受不到，兩種情況下稅率分別上升至9.2%和12.2%。算下來稅率非常高，所以后市來看，企業(yè)買原材料必須帶票。

然而，目前40號(hào)文的細(xì)則沒有落地，市場憂慮主要在于：1、3%的稅率能否參與進(jìn)項(xiàng)抵扣；2、3%的稅率能否即征即退；3、享受地方返還的地區(qū)是否繼續(xù)享受優(yōu)惠。我們按照幾種假設(shè)做評(píng)估測算：

樂觀假設(shè)，3%作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，并參與即征即退，繼續(xù)享受返還。在這種情況下，大致的稅率成本要在原來78號(hào)文的基礎(chǔ)上提升0.51%的稅率，從5.77%提升至6.28%。當(dāng)然，多出來的成本如果分?jǐn)偅覀冋J(rèn)為下游承接的概率比較小，可能會(huì)在廢銅的銷售方以及加工產(chǎn)家之間去分?jǐn)偂?/p>

中性假設(shè)，如果3%稅率可抵扣但是不可退稅，那么成本大致在7.1%，稅率提升1.3%。目前市場認(rèn)為按照這種方式執(zhí)行的概率相對(duì)比較高。

悲觀假設(shè)，如果3%稅率既不可抵扣也不可退稅，那么成本大致在8.34%，稅率提升2.57%。

3 政策影響解析

1、采購謹(jǐn)慎，下游被迫減產(chǎn)

目前細(xì)則暫未落地，再生銅貿(mào)易商及再生銅桿企業(yè)觀望情緒濃重，2月開始生產(chǎn)采購都偏謹(jǐn)慎，開工率不及同期的市場現(xiàn)象。貿(mào)易商反應(yīng)，政策落地日3月1日當(dāng)天報(bào)價(jià)混亂，但之后市場相對(duì)平靜，整體貿(mào)易量萎縮較大，和最高峰時(shí)期比，現(xiàn)在大致只有4成銷量。不過更多的原因歸結(jié)于經(jīng)濟(jì)不景氣。

市場上暫未聽聞再生銅供應(yīng)商開具3%增值稅發(fā)票，再生銅桿加工產(chǎn)商非常謹(jǐn)慎，停止采購不帶票廢銅，主要依靠進(jìn)口資源以及前期帶票庫存為原料進(jìn)行生產(chǎn)，整體的開工率較低，其中我們調(diào)研的一家年銷售達(dá)千億規(guī)模的企業(yè)表示，回收量縮減至50%-60%，目前主要依靠進(jìn)口資源。因市場上帶13%發(fā)票的貨源非常有限，價(jià)格高企，部分廠家無法采購得到帶票貨源，主動(dòng)或者被迫停產(chǎn)。

2、觀望情緒濃，解決方案不明

由于缺乏執(zhí)行指引，地方財(cái)稅的細(xì)則也尚未公布。之前行業(yè)里盛傳應(yīng)對(duì)方式：下游企業(yè) “1+1”模式，所謂“1+1”模式是指一家加工企業(yè)綁定一家回收企業(yè)。加工企業(yè)如此做法主要有2點(diǎn)動(dòng)機(jī)，一是目前愿意開3%的回收企業(yè)不多，加工企業(yè)可以通過自己的回收企業(yè)開票。二是整合回收企業(yè)，便于后續(xù)加工企業(yè)與地方稅務(wù)機(jī)構(gòu)談判，獲得稅收返還。此前加工企業(yè)獲得稅收返還的應(yīng)稅貨值是以回收進(jìn)來的帶票據(jù)(40號(hào)文之前票據(jù)是購貨憑證)為依據(jù)，整合回收企業(yè)后，可以更好獲得稅收返還補(bǔ)貼。目前地方稅務(wù)對(duì)此種做法接受度不一。另外部分企業(yè)并未擁有自己的回收企業(yè)，收購或建立新的回收企業(yè)時(shí)間周期長。

3、廢銅在較長時(shí)間內(nèi)供應(yīng)偏緊，再生成本走高

從目前下游觀望態(tài)度看，廢銅整體的供應(yīng)會(huì)持續(xù)緊張，這種狀態(tài)可能會(huì)持續(xù)到具體政策落地。而因政策出臺(tái)和執(zhí)行分屬兩個(gè)部門，在反饋上時(shí)間或較長，我們從調(diào)研的情況推測，相關(guān)難題反饋上去到政策細(xì)則落地可能在6月以后，這這段時(shí)間內(nèi)，廢銅的供應(yīng)緊張一部分導(dǎo)致精銅替代，從而造成整體供應(yīng)偏緊，價(jià)格走高。

從前面的成本測算不難得出，無論是哪一種模式，整體的稅率都將提高，從而造成再生銅使用成本走高，初期精廢價(jià)差走低，廢銅被精銅替代率上升，精廢價(jià)差或重新走高，直到繼續(xù)平衡，在這個(gè)過程中，如果不考慮其他因素影響，那么很容易造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)的螺旋式成本上行。

4、長期有利于行業(yè)整合，并規(guī)范發(fā)展

再生銅因主要從個(gè)體戶回收，缺乏開具增值稅發(fā)票的資質(zhì)，所以加工企業(yè)長期受到進(jìn)項(xiàng)稅缺乏，無票可抵的困擾。一些地區(qū)允許開具收購憑證作為抵扣，但虛開憑證的情況難以杜絕。如果40號(hào)文順利落地，再生企業(yè)回收環(huán)節(jié)的稅務(wù)流向會(huì)清晰，有助于企業(yè)規(guī)范化運(yùn)營，也因?yàn)槌杀締栴}，可能會(huì)使得回收產(chǎn)業(yè)集中度更集中。

（文章來源：廣發(fā)黃埔薈）