近年來，中國(guó)公募基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，第一個(gè)10萬億的規(guī)模，我們走了整整10年，第二個(gè)10萬億，僅有短短3年的時(shí)間，而2022年，公募基金規(guī)模一度超過27萬億。

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與之相伴，“基民”規(guī)模也在不斷壯大，但很多基民仍對(duì)基金一知半解。經(jīng)歷牛熊轉(zhuǎn)換大起大落后，如何在上萬只基金產(chǎn)品中選擇基金？如何在2000余位基金經(jīng)理中選擇基金經(jīng)理？如何在2023年賺到錢成了基民最關(guān)心的話題。

事實(shí)上，我們并沒有百分百出奇制勝的法寶，更多的是幫助大家認(rèn)識(shí)了解基金本身，選擇自己合適的基金經(jīng)理，從而在某種程度上減少風(fēng)險(xiǎn)、提高獲得收益的可能。

基民群體日漸龐大，很多基民仍對(duì)基金一知半解

基民麗華是2018年退休的時(shí)候在銀行理財(cái)顧問的推薦下進(jìn)入基金市場(chǎng)的。彼時(shí)，她購(gòu)買了一位新生代明星基金經(jīng)理所掌管的一款3年封閉期的基金，該基金一度收益喜人，在2021年高峰時(shí)，收益率接近50%，直到封閉期結(jié)束2022年退出的時(shí)候，收益也有30%左右。

據(jù)其描述，自己是分兩次購(gòu)入的，基本上將自己所有的閑錢都投入到了該基金之中。但是談及為什么會(huì)購(gòu)買這款基金？該基金是哪家公司的？在任基金經(jīng)理是誰？是什么類型的基金產(chǎn)品？風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)如何？麗華的回答則是不知道，不清楚。

事實(shí)上，類似麗華這樣的投資者不少，他們并不清楚基金產(chǎn)品背后的運(yùn)行，只知道這是能讓自己賺錢的理財(cái)產(chǎn)品，就和銀行存款一樣。

近年來，公募基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為絕大多數(shù)人理財(cái)?shù)囊徊糠帧?007年，我國(guó)公募基金資產(chǎn)凈值突破萬億元；2017年，這一數(shù)據(jù)突破10萬億元；2020年，公募基金規(guī)模突破20萬億元，而2022年，公募基金規(guī)模一度超過27萬億元。

與此同時(shí)，“基民”這個(gè)群體也日漸龐大，據(jù)中證協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，我國(guó)基民數(shù)量已達(dá)7.2億。

由此，基金問題頻頻成為熱點(diǎn)話題。

值得注意的是，貝殼財(cái)經(jīng)記者在和身邊的基民交流時(shí)了解到，不少大齡投資者誤打誤撞進(jìn)入基金市場(chǎng)，也有不少年輕投資者進(jìn)入市場(chǎng)兩三年仍對(duì)基金一知半解，多是購(gòu)買第三方平臺(tái)推薦的網(wǎng)紅基金。

所幸的是，銀行顧問推薦給基民麗華的這只基金搭乘了2019、2020、2021年的這波行情，所以收益相當(dāng)不錯(cuò)。就如麗華說的那樣，“也不知道什么風(fēng)險(xiǎn)，反正是銀行理財(cái)師一直在推薦，說是能賺錢，所以我就買了?，F(xiàn)在來看，還是賺錢了的，收益率還不錯(cuò)?！?/p>

牛市之時(shí)，基本上基金公司、基金產(chǎn)品都能賺錢，所以基金公司、代銷機(jī)構(gòu)以及投資者各自歡喜。但在牛熊轉(zhuǎn)換以及市場(chǎng)行情不佳的大背景下，我們或許可以多學(xué)習(xí)一些基本的基金知識(shí)，在聽從理財(cái)顧問建議的基礎(chǔ)上，也能有自己的一點(diǎn)判斷。

基金投資要了解所投產(chǎn)品，選擇適合自己的

對(duì)于普通的基民來說，最為基礎(chǔ)的前提是，不要借錢投資，要用自己的閑錢投資。同時(shí)，在投資時(shí)要注意結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇適合自己的基金產(chǎn)品，分散投資，不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，要知道購(gòu)買基金有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)。

如何結(jié)合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好購(gòu)買基金？這需要了解不同類型基金的知識(shí)。根據(jù)投資標(biāo)的來看，公募基金主要分為貨幣性、股票型、債券型、混合型4種，此外，還包括FOF、Reits等一些投資標(biāo)的較特殊的基金。

貨幣型基金是指募集到的資金主要投向是貨幣市場(chǎng)工具(銀行協(xié)議存款、大額存單、短期債券等)的基金，貨幣基金也就是我們通常所接觸的類似余額寶的產(chǎn)品，收益率低，但風(fēng)險(xiǎn)也較低。

股票型基金則以投資股票為主，募集資金80%以上的份額投向股市；債券型主要是以債券為主，80%以上的基金資產(chǎn)投向債券市場(chǎng)；混合型則是基金資產(chǎn)投向比較靈活，可以投資于股票、債券及貨幣市場(chǎng)工具。

從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來看，一般來說，基金產(chǎn)品至少劃分為R1、R2、R3、R4、R5五個(gè)等級(jí)。其中，R1是低風(fēng)險(xiǎn)，主要為貨幣市場(chǎng)基金，R2是中低風(fēng)險(xiǎn)，主要為債券型基金，股票型基金和混合型基金主要是R3、R4等級(jí)，即中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)。

整體來看，預(yù)期收益越大，要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金取得的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)基本呈逐步降低趨勢(shì)。

對(duì)于絕大多數(shù)新手投資者，多位業(yè)內(nèi)人士建議，可以直接選擇中證500、滬深300等寬指基金進(jìn)行投資。因?yàn)閷捇笖?shù)對(duì)于選基的要求極低，且適合中長(zhǎng)線投資，此外，投寬指基金相當(dāng)于投國(guó)運(yùn)指數(shù)，只要投資者相信我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況長(zhǎng)期會(huì)持續(xù)健康成長(zhǎng)，那么寬指基金的收益也會(huì)隨之增長(zhǎng)。

機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)期來看，定投寬基指數(shù)基金，年化收益率10%是大概率事件。

對(duì)于有一定要求的普通投資者，板塊ETF(交易型開放式指數(shù)基金)也是業(yè)內(nèi)人士一致推薦的產(chǎn)品。據(jù)了解，ETF基金屬于一攬子股票的組合，其相對(duì)寬指基金更具靈活與投資指向性，但這要求對(duì)于市場(chǎng)與宏觀政策具有一定的判斷，一旦選對(duì)賽道，收益則相對(duì)可觀。

總之，保守型或者謹(jǐn)慎型的投資者，建議購(gòu)買貨幣型基金或債券型基金；風(fēng)險(xiǎn)承受能力稍高一些的投資者，包括平衡型投資者、積極型投資者或者是激進(jìn)型投資者，可以根據(jù)自己的實(shí)際情況來配置風(fēng)險(xiǎn)高一點(diǎn)的基金。

萬里挑一，如何選到最適合自己的基金經(jīng)理及產(chǎn)品？

所謂基金，通常被大家理解為花錢雇專業(yè)人士炒股。但是當(dāng)前市場(chǎng)中有一萬多只公募基金產(chǎn)品，有超過兩千名基金經(jīng)理。如何從一萬多只基金中挑選出最適合自己的那只？如何從兩千多位基金經(jīng)理中挑選最適合自己的那位？

近兩年，基金經(jīng)理“飯圈化”，不少人熱衷于投冠軍基金經(jīng)理和明星基金經(jīng)理，但冠軍魔咒往往難以打破，冠軍基金的持續(xù)性仍然是一個(gè)問題，很多時(shí)候前一年排名靠前的冠軍基金經(jīng)理，在下一年可能表現(xiàn)得并不是特別好。

通常情況下，牛市幾乎所有的基金公司都能賺到錢，但一旦遇到周期轉(zhuǎn)換及熊市之時(shí)，基金經(jīng)理個(gè)人穿越牛熊的能力才能見分曉。多位業(yè)內(nèi)人士在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)均表示，追逐明星基金經(jīng)理要基于理性，基于了解，而不是基于想賺快錢的目的，否則往往適得其反。

總的來說，買基金要挑選業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健、發(fā)展平穩(wěn)的靠譜基金公司，同時(shí)，購(gòu)買權(quán)益型的基金要找優(yōu)秀基金經(jīng)理掌舵的基金。

目前市場(chǎng)主要從三個(gè)角度來評(píng)判基金經(jīng)理。一是歷史業(yè)績(jī)，看其所掌管基金的歷史收益情況、回撤情況，了解該基金經(jīng)理的能力圈所在；二是投資風(fēng)格，優(yōu)秀的基金經(jīng)理投資風(fēng)格往往是非常穩(wěn)定的，不會(huì)隨著市場(chǎng)變化而隨意改變自己的投資風(fēng)格；三是基金管理規(guī)模，人的精力是有限的，當(dāng)基金規(guī)模過大時(shí)投資者需要警惕。

從具體的基金投資來看，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，基金是長(zhǎng)期理財(cái)?shù)挠行Чぞ?，至少要投資半年較為保險(xiǎn)。

就買入方式而言，“定投”買入是市場(chǎng)一致的觀點(diǎn)。一方面我們很難第一時(shí)間挑選出優(yōu)質(zhì)的基金，另一方面，很難精準(zhǔn)地把握基金買入的時(shí)間，而定投分批次買入能夠攤低持倉成本，降低所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

而長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資也是市場(chǎng)不斷倡導(dǎo)的投資觀念。多家機(jī)構(gòu)的歷史數(shù)據(jù)也顯示，長(zhǎng)期持有基金仍然是勝率較高的方法。以普通股票型基金指數(shù)為例，假設(shè)持有半年、1年，虧損的概率較大，而持有5年虧損的概率就比較小了。

此外，大多擇時(shí)交易難以產(chǎn)生超額收益，長(zhǎng)期頻繁操作只會(huì)讓申購(gòu)、贖回費(fèi)用侵蝕掉投資回報(bào)。一般持有基金低于7天賣出需支付1.5%的懲罰性贖回費(fèi)，而持有時(shí)間越長(zhǎng)贖回費(fèi)越低。超過1年甚至2年的時(shí)間，也會(huì)免贖回費(fèi)。

2019年，我國(guó)推出了“基金投顧”試點(diǎn)，基金投顧可謂是基金公司成立專業(yè)的投顧團(tuán)隊(duì)，其會(huì)根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)偏好幫你選擇一攬子基金進(jìn)行配置，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)行情幫你進(jìn)行交易，調(diào)整你的資產(chǎn)配置和倉位比例。

對(duì)于普通基民來說，在網(wǎng)絡(luò)投資之外，可以多和銀行、證券等機(jī)構(gòu)的理財(cái)顧問進(jìn)行溝通，學(xué)習(xí)和了解清楚后再投資。如果基民自己實(shí)在是沒有時(shí)間和精力去投資，也可以選擇基金公司的投顧產(chǎn)品。