“現(xiàn)在東南亞的中國(guó)光伏企業(yè)首選的轉(zhuǎn)移路徑是印度尼西亞和老撾，這兩個(gè)國(guó)家還未被美國(guó)列入關(guān)稅名單。”某A股上市光伏企業(yè)市場(chǎng)部高管李楠在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示：“部分光伏公司不是頭部企業(yè)且產(chǎn)能較小，可能會(huì)選擇快速轉(zhuǎn)移至周邊的這兩個(gè)國(guó)家，抓住美國(guó)建立新法案前的窗口期。”

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今年5月中旬，美國(guó)商務(wù)部正式宣布對(duì)進(jìn)口自柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南的晶體硅光伏電池(無(wú)論是否組裝成模塊)發(fā)起反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，對(duì)進(jìn)口自中國(guó)的太陽(yáng)能電池(無(wú)論是否組裝成模塊)加征關(guān)稅。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月7日，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)(USITC)通過(guò)了東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)品反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查關(guān)于損害的初步裁定。

由于存在追溯的可能性，終裁結(jié)果發(fā)布之前，我國(guó)企業(yè)通過(guò)東南亞地區(qū)產(chǎn)線對(duì)美銷售電池組件態(tài)度將趨于謹(jǐn)慎。但可以明確的是，中國(guó)光伏企業(yè)調(diào)轉(zhuǎn)出海“航向”已是大勢(shì)所趨。

東南亞，已不再是“避風(fēng)港”

時(shí)間調(diào)回到2011年。美國(guó)開(kāi)始對(duì)我國(guó)實(shí)施反傾銷、反補(bǔ)貼的高稅率，自此我國(guó)主要電池廠家開(kāi)始選擇在東南亞地區(qū)建設(shè)產(chǎn)線。

中國(guó)光伏企業(yè)先后“下南洋”，頭部企業(yè)擁有從硅片到組件的一體化產(chǎn)能，東南亞成為中國(guó)光伏企業(yè)出口美國(guó)市場(chǎng)的重要地區(qū)。據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Infolink Consulting統(tǒng)計(jì)，截至2023年，美國(guó)光伏電池組件的主要供應(yīng)量體仍來(lái)自于東南亞，占美國(guó)市場(chǎng)總需求的約六成。

據(jù)美國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)2021年至2023年從東南亞四國(guó)進(jìn)口的電池組件規(guī)模合計(jì)分別為16.6GW、18.7GW、36.4GW，對(duì)應(yīng)三年進(jìn)口金額分別為43.3億美元、56.9億美元、119.1億美元。

但是隨著美國(guó)貿(mào)易保護(hù)措施再起，東南亞已不再是中國(guó)光伏企業(yè)的“避風(fēng)港”。

“泰國(guó)的幾個(gè)廠可能還在想著有沒(méi)有‘奇跡’發(fā)生。頭部大廠更實(shí)際一些，他們?cè)缇头艞壔孟?，基本都轉(zhuǎn)向去墨西哥、美國(guó)設(shè)廠了。”某光伏產(chǎn)業(yè)內(nèi)資深人士郝宇告訴第一財(cái)經(jīng)記者，還有些近幾年投入的、也就是還沒(méi)回本的企業(yè)，現(xiàn)在基本上在往老撾、緬甸或者印度尼西亞搬。

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting光伏分析師趙藝認(rèn)為，在東南亞布局，相對(duì)而言投資成本較低，以輸出美國(guó)為主并且可以輻射至其他區(qū)域。但是，目前東南亞四國(guó)陷入雙反問(wèn)題，且雙反范圍也有擴(kuò)大的可能性，同時(shí)存在關(guān)稅及溯源要求的不確定性。

在回應(yīng)近期泰國(guó)工廠停工傳聞時(shí)，天合光能(688599.SH)告訴第一財(cái)經(jīng)記者，公司在泰國(guó)和越南的產(chǎn)能主要面向美國(guó)，美國(guó)市場(chǎng)的需求短期會(huì)有一些波動(dòng)，因此公司會(huì)依據(jù)行業(yè)和市場(chǎng)的情況對(duì)生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。“公司已經(jīng)布局美國(guó)的組件產(chǎn)能和印尼的電池組件產(chǎn)能，均處于在建狀態(tài)，印尼工廠預(yù)計(jì)2024年三季度投產(chǎn)，該項(xiàng)目的合資方是印尼國(guó)家電力公司。”

談及東南亞光伏的后路，隆基綠能(601012.SH)總裁李振國(guó)近日回應(yīng)媒體稱，東南亞的光伏產(chǎn)能是否一定要關(guān)停，還需要進(jìn)一步評(píng)估。一是要評(píng)估市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況，二是要考慮是否將東南亞產(chǎn)能留作“備份”。天合光能表示，公司在泰國(guó)和越南的產(chǎn)能即將進(jìn)入停產(chǎn)檢修狀態(tài)，這個(gè)檢修每年的年中都會(huì)有。

一位光伏產(chǎn)業(yè)分析師告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“有的企業(yè)想把光伏組件轉(zhuǎn)出口到別的地方，但是有的企業(yè)覺(jué)得美國(guó)還能再賣一點(diǎn)，現(xiàn)在都是‘走一步看一步’的心態(tài)。”

平安證券研報(bào)表示，美國(guó)市場(chǎng)通常為中國(guó)一體化企業(yè)最大利潤(rùn)來(lái)源，而東南亞新一輪雙反調(diào)查不確定性較高，如果征稅或影響2025年及后續(xù)東南亞產(chǎn)能出口美國(guó)形勢(shì)，中國(guó)企業(yè)或考慮產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，加強(qiáng)美國(guó)本土、中東等地產(chǎn)能布局力度，以實(shí)現(xiàn)更好的全球協(xié)同。

改道中東是門好生意嗎

東南亞形勢(shì)生變，中東正在成為中國(guó)光伏企業(yè)出海的潛在目的地。

第一財(cái)經(jīng)注意到，去年10月，天合光能(688599.SH)簽署《關(guān)于天合光能阿聯(lián)酋項(xiàng)目的合作諒解備忘錄》，擬在當(dāng)?shù)赝顿Y建設(shè)垂直一體化大基地項(xiàng)目，包括約5萬(wàn)噸高純硅料，30GW的晶體硅片和5GW的電池組件，分三期建設(shè)；去年5月，TCL中環(huán)(002129.SZ)宣布，擬在沙特阿拉伯投資建設(shè)光伏晶體晶片工廠項(xiàng)目，一期設(shè)計(jì)產(chǎn)能為20GW。

6月13日晚間，鈞達(dá)股份(002865.SZ)公告稱，公司當(dāng)日與阿曼投資署共同簽署《投資意向協(xié)議》，公司擬在阿曼投資建設(shè)年產(chǎn)10GW高效光伏電池產(chǎn)能，加強(qiáng)光伏電池海外市場(chǎng)供應(yīng)能力。值得注意的是，該電池廠的投資金額約為7億美元，公司還承諾將在阿曼投資最先進(jìn)的產(chǎn)能，提供市場(chǎng)上最受歡迎的產(chǎn)品。

據(jù)鈞達(dá)股份介紹，捷泰阿曼項(xiàng)目的建立將促進(jìn)阿曼光伏產(chǎn)業(yè)鏈的形成，并吸引更多相關(guān)配套企業(yè)落戶阿曼。該項(xiàng)目將有助于改善當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)的生活水平，提高阿曼的就業(yè)率，并為阿曼的減排和碳中和目標(biāo)作出貢獻(xiàn)，支持《阿曼2040年愿景》。

此外，在剛剛結(jié)束的上海SNEC展會(huì)期間，沙特國(guó)際電力和水務(wù)公司(“ACWA Power”)與三家中國(guó)太陽(yáng)能光伏組件供應(yīng)商晶科能源(688223.SH)、隆基綠能和通威股份(600438.SH)簽署《太陽(yáng)能光伏組件框架協(xié)議》。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，部分光伏企業(yè)會(huì)選擇去中東國(guó)家或者去美國(guó)建廠，比如迪拜、阿聯(lián)酋等等。”李楠進(jìn)一步對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，不過(guò)現(xiàn)在大部分的企業(yè)沒(méi)有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作，都處在一個(gè)觀望的狀態(tài)。

海通國(guó)際證券認(rèn)為，借助“一帶一路”及中東能源轉(zhuǎn)型的“東風(fēng)”，中東地區(qū)可成為光伏出海消化產(chǎn)能的重要市場(chǎng)。

以阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯為代表的中東光伏需求正大幅增加。

從地域來(lái)看，2022年新增的光伏“GW級(jí)市場(chǎng)”(指光伏發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到或超過(guò)1GW的市場(chǎng))以希臘、英國(guó)等歐洲國(guó)家為主，而2023年新增的光伏“GW 級(jí)市場(chǎng)”則以阿聯(lián)酋、沙特沙特阿拉伯等中東國(guó)家為主。

據(jù)“石油王國(guó)”沙特阿拉伯2016年4月發(fā)布的“2030愿景”，該國(guó)目標(biāo)到2030年實(shí)現(xiàn)可再生能源裝機(jī)容量60GW，其中光伏裝機(jī)增加至40GW。如果該目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，沙特阿拉伯將躋身全球前五大光伏市場(chǎng)。

行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年，中東光伏需求約為20.5GW至23.6GW，需求增量主要來(lái)自于阿聯(lián)酋、土耳其、沙特阿拉伯。預(yù)計(jì)中東光伏的需求量將在2027年達(dá)到29GW至35GW。

不過(guò)，也有部分光伏企業(yè)認(rèn)為歐洲地區(qū)仍有投資設(shè)廠的機(jī)會(huì)。

愛(ài)旭股份(600732.SH)董事長(zhǎng)陳剛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，在出海方面，我們是少數(shù)沒(méi)在東南亞投產(chǎn)能的企業(yè)。愛(ài)旭向來(lái)做事比較快，但是東南亞我們一直忍著沒(méi)有設(shè)置產(chǎn)能。“如果公司當(dāng)年在東南亞四國(guó)做了比較大的投資，可能前幾年的報(bào)表會(huì)比較好看，但是現(xiàn)在的損失就比較大了。除了財(cái)務(wù)損失之外，還會(huì)面臨當(dāng)?shù)貏诠りP(guān)系的處理等系列問(wèn)題。過(guò)去我們沒(méi)有獲得這個(gè)紅利，今天我們也沒(méi)有遭受這個(gè)損失。”

陳剛認(rèn)為，去印度尼西亞或老撾設(shè)廠的風(fēng)險(xiǎn)很大，去中東設(shè)廠也有風(fēng)險(xiǎn)。他說(shuō)：“如果有機(jī)會(huì)的話，公司出海目的地優(yōu)先會(huì)選在歐洲市場(chǎng)，尤其是我們注意到最近歐洲出臺(tái)一些生產(chǎn)補(bǔ)貼政策。”

組件廠“打頭陣”赴美建廠

另外無(wú)可厚非的是，美國(guó)是中國(guó)光伏企業(yè)出海的一大重要選項(xiàng)。

從體量上看，美國(guó)光伏市場(chǎng)僅次于中國(guó)大陸、歐洲，是全球的第三大市場(chǎng)。據(jù)美國(guó)能源信息署統(tǒng)計(jì)，2023年美國(guó)光伏組件累計(jì)進(jìn)口金額為186.08億美元，按最新匯率折合1353億人民幣，同比增長(zhǎng)95%；累計(jì)進(jìn)口量為53.84GW，同比增長(zhǎng)63%。

近年來(lái)，越來(lái)越多頭部光伏企業(yè)已啟動(dòng)在美光伏組件產(chǎn)能的布局，并且大部分產(chǎn)線預(yù)計(jì)將于2024年至2025年陸續(xù)投產(chǎn)。

比如，隆基綠能與美國(guó)清潔能源開(kāi)發(fā)商Invenergy合作，在美國(guó)俄亥俄州的5GW光伏組件合資工廠已于2024年一季度實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。天合光能在美國(guó)有5GW組件在建產(chǎn)能，預(yù)計(jì)將于2024年年內(nèi)投產(chǎn)。

“近兩年，越來(lái)越多的中企選擇去美國(guó)建廠，在美建廠無(wú)貿(mào)易壁壘問(wèn)題，且可能享受在本土制造激勵(lì)等。不過(guò)赴美建廠的風(fēng)險(xiǎn)在于政策法規(guī)及營(yíng)商環(huán)境差異，前期建設(shè)及海外人員管理、專利布局等。”趙藝表示。

不過(guò)，除了光伏組件環(huán)節(jié)外，其他光伏產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)(硅料、硅片、電池片)的回流效果并不明顯。

據(jù)美國(guó)光伏行業(yè)平臺(tái)Solar Power World(SPW)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年1月，在產(chǎn)美國(guó)本土電池片產(chǎn)能為0，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅片產(chǎn)能幾乎沒(méi)有開(kāi)工產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2024年至2025年光伏電池片的供應(yīng)仍以進(jìn)口為主。

除了靠近終端市場(chǎng)，補(bǔ)貼也是吸引中企出海美國(guó)建廠的重要因素。

2022年8月，拜登政府簽署美國(guó)《通脹削減法案》(IRA法案)，其中包含多條涉及光伏領(lǐng)域的支持政策。比如，延長(zhǎng)ITC抵免期限并將基礎(chǔ)抵免比例由26%上調(diào)至30%(非戶用項(xiàng)目需滿足勞工條件)，在滿足特定條件情況下，抵免比例可以分別有一定上調(diào)。該法案還對(duì)美國(guó)本土的硅料、硅片、電池、組件等產(chǎn)能按產(chǎn)出給予一定補(bǔ)貼。

可以明確的是，中國(guó)光伏產(chǎn)能“外溢”已成為必然。據(jù)工信部數(shù)據(jù)，2023年，中國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件的產(chǎn)量分別為143萬(wàn)噸、622GW、545GW、499GW，各個(gè)環(huán)節(jié)同比增長(zhǎng)超過(guò)60%。預(yù)計(jì)各個(gè)環(huán)節(jié)的全球市場(chǎng)占比均超過(guò)90%。

在全行業(yè)內(nèi)卷的趨勢(shì)下，中企面臨不出海就出局的困境。

“向內(nèi)卷越卷越深，走出去才能危中尋機(jī)。”協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山在剛剛結(jié)束的上海SNEC上海光伏展期間表示，全球產(chǎn)業(yè)鏈深度重構(gòu)，中國(guó)光伏全面出海成為必然。歐美、印度等國(guó)越發(fā)重視本國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈自主性與可控性，不斷揮起的“關(guān)稅大棒”，倒逼中國(guó)光伏從取道東南亞的“曲線出海”向全面出海轉(zhuǎn)變，從單一的技術(shù)、產(chǎn)品出海，向包括設(shè)備、原材料等在內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈抱團(tuán)出海轉(zhuǎn)變。

“我個(gè)人預(yù)計(jì)，三到五年內(nèi)中國(guó)光伏行業(yè)將完成第一階段的全產(chǎn)業(yè)鏈出海，面向美國(guó)、歐洲、東南亞、印度、中東、北非、南美等全球重點(diǎn)區(qū)域，汲取第一階段的出海經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，合理利用WTO(世界貿(mào)易組織)規(guī)則，建立全球化運(yùn)營(yíng)新優(yōu)勢(shì)。”朱共山表示。

分散投資、不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，也是光伏企業(yè)積極應(yīng)對(duì)海外貿(mào)易壁壘時(shí)的一貫思路。

“無(wú)論任何一個(gè)區(qū)域發(fā)生一些短期的問(wèn)題，我們都會(huì)在別的區(qū)域找到可以彌補(bǔ)缺口的市場(chǎng)。”晶科能源副總裁錢晶表示，公司光伏領(lǐng)域全球有14個(gè)工廠，3個(gè)海外工廠分別布局在馬來(lái)西亞、越南和美國(guó)。目前公司美國(guó)工廠2GW光伏組件的產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)。

但是，無(wú)論是選擇改道“闖中東”、暫時(shí)轉(zhuǎn)移至其他東南亞國(guó)家如印度尼西亞和老撾、還是直接在歐美等靠近市場(chǎng)的地方投資設(shè)廠，中國(guó)光伏企業(yè)需要從“走出去”變成“融進(jìn)去”。

無(wú)錫尚德董事長(zhǎng)武飛告訴第一財(cái)經(jīng)記者，中國(guó)光伏企業(yè)為應(yīng)對(duì)美國(guó)政策變動(dòng)而不停地遷移海外產(chǎn)能并不是長(zhǎng)久之計(jì)，企業(yè)針對(duì)政策漏洞而制定的生存或競(jìng)爭(zhēng)策略也不是根本的解決辦法。

“中國(guó)光伏企業(yè)出海建廠，最后的趨勢(shì)是，各個(gè)國(guó)家會(huì)要求一定比例的本土化生產(chǎn)以換取當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。”武飛說(shuō)。