新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對(duì) 王心

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2月4日，黃金價(jià)格重新站回5000美元/盎司，黃金投資再度備受關(guān)注。2月5日，現(xiàn)貨黃金繼續(xù)震蕩下跌，現(xiàn)貨黃金一度跌破4800美元/盎司，日內(nèi)跌超3%。

貝殼財(cái)經(jīng)記者了解到，近期銀行針對(duì)積存金業(yè)務(wù)的策略有所分化：在銀行頻頻提高積存金投資準(zhǔn)入門檻的同時(shí)，部分銀行則開始下調(diào)積存金投資的手續(xù)費(fèi)率，搶占黃金投資客。

近期，長(zhǎng)沙銀行發(fā)布公告，該行限時(shí)免除個(gè)人積存金買入、定期積存扣款手續(xù)費(fèi)，工商銀行部分地方分行也發(fā)布了積存金手續(xù)費(fèi)下調(diào)的公告。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，近期商業(yè)銀行在積存金業(yè)務(wù)上“一邊提高門檻、一邊降低費(fèi)率”的分化操作，并非簡(jiǎn)單的矛盾，而是不同銀行根據(jù)自身定位、客戶基礎(chǔ)和市場(chǎng)策略，對(duì)同一金價(jià)劇烈波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)做出的不同應(yīng)對(duì)。面對(duì)黃金市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，投資者也要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資。

“買黃金，來(lái)長(zhǎng)行?！苯冢L(zhǎng)沙銀行正在進(jìn)行個(gè)人積存金買入手續(xù)費(fèi)限時(shí)減免的活動(dòng)。自2月1日至3月31日，該行將個(gè)人積存金買入、定期積存扣款的手續(xù)費(fèi)費(fèi)率從0.5%優(yōu)惠至0。

長(zhǎng)沙銀行并非唯一“逆向”操作的銀行。工商銀行總行雖然此前一周內(nèi)曾三次提示黃金投資風(fēng)險(xiǎn)，并持續(xù)提高個(gè)人積存金等黃金投資業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，但其部分地方分行則紛紛降低手續(xù)費(fèi)率來(lái)吸引投資者。

工行大連分行曾在1月20日發(fā)布公告稱，工銀積存金享買入0元手續(xù)費(fèi)，該活動(dòng)將持續(xù)至今年3月31日。

工行昆明分行也發(fā)布公告稱，3月31日前，該行主動(dòng)積存業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)率從0.5%優(yōu)惠至0。同時(shí)，工行昆明分行還將2月、3月、4月的定期積存手續(xù)費(fèi)費(fèi)率從0.5%優(yōu)惠至0；辦理積存金自選日定投的個(gè)人客戶，扣款日在3月31日前的定期積存手續(xù)費(fèi)費(fèi)率也從0.5%優(yōu)惠至0。

近年來(lái)，積存金這種“電子黃金”業(yè)務(wù)備受青睞，這種投資方式投資起點(diǎn)僅需1克黃金，價(jià)格隨著黃金行情變動(dòng)，具有交易時(shí)間長(zhǎng)、買賣實(shí)時(shí)到賬的特點(diǎn)，部分積存金產(chǎn)品還可兌換成為實(shí)物黃金。

積存金的投資方式主要分為主動(dòng)積存和定期積存，其中，主動(dòng)積存類似于基金的投資方式，客戶在銀行規(guī)定的業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)間內(nèi)，根據(jù)實(shí)時(shí)黃金價(jià)格，主動(dòng)發(fā)起單筆購(gòu)買的交易方式。而定期積存則更像是黃金的零存整取或基金定投，客戶簽訂定期積存計(jì)劃，設(shè)置固定的每月投資金額（或克數(shù)）和扣款日期，之后由銀行系統(tǒng)自動(dòng)按期扣款并買入黃金積存份額。

值得注意的是，銀行的積存金業(yè)務(wù)普遍在買入和賣出時(shí)會(huì)收手續(xù)費(fèi)。此次上述銀行減免的手續(xù)費(fèi)率主要是前期買入的手續(xù)費(fèi)率，但積存金賣出手續(xù)費(fèi)率仍然保持在0.5%不變。

當(dāng)前，不少銀行正在持續(xù)提高積存金的準(zhǔn)入門檻，并在黃金持續(xù)波動(dòng)之際頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。為何有銀行選擇此時(shí)下調(diào)積存金手續(xù)費(fèi)率？

在銀行人士看來(lái)，看似相反的策略實(shí)際上并不矛盾。從目前銀行優(yōu)惠的時(shí)間期限來(lái)看，主要集中在一季度。有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，一季度通常是銀行“開門紅”的時(shí)間，部分地方商業(yè)銀行選擇在此時(shí)降低費(fèi)率，與搶奪市場(chǎng)投資者有關(guān)。

“當(dāng)前黃金投資熱潮仍在持續(xù)，近年來(lái)投資者也對(duì)積存金這種參與黃金市場(chǎng)的方式有了更多的了解，所以投資者更傾向于用這種方式投資，此時(shí)降低費(fèi)率也是銀行‘開門紅’時(shí)期的差異化營(yíng)銷手段和工具?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于銀行而言，在凈息差收窄之下，攬儲(chǔ)已不再是銀行首要任務(wù)，而貴金屬業(yè)務(wù)也可增加銀行中間業(yè)務(wù)收入。

金融監(jiān)管政策資深分析師周毅欽表示，銀行提高積存金的準(zhǔn)入門檻，主要是風(fēng)險(xiǎn)控制操作，銀行一方面要讓投資者通過(guò)積存金業(yè)務(wù)進(jìn)行投資賺錢，但也要讓投資者明白這項(xiàng)投資背后暗含的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，對(duì)于黃金市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)，招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼表示，投資者既不用恐慌出逃，也不可盲目抄底，而應(yīng)將其視為投資組合中的“壓艙石”，通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置策略來(lái)應(yīng)對(duì)。如果有貴金屬投資經(jīng)驗(yàn)，投資者可把黃金作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略配置，占可投資資產(chǎn)的5%-15%，以對(duì)沖其他資產(chǎn)（如股票、債券）風(fēng)險(xiǎn)，讓整體投資組合更多元。

“從具體策略看，可通過(guò)定投方式買入，按周或月定期買入一定金額的黃金資產(chǎn)（如黃金ETF），以平滑短期價(jià)格波動(dòng)?！倍ｍ到ㄗh，如果已有持倉(cāng)且看好長(zhǎng)期，可在深度回調(diào)后，用預(yù)留資金分批補(bǔ)倉(cāng)，切忌一次性打光子彈。