如無意外，廣州期貨交易所首個期貨品種“工業(yè)硅”將有望在年底前上市，這也是繼今年6月份發(fā)布交易業(yè)務(wù)規(guī)則以來的又一重要進(jìn)展。

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9月5日，廣州期貨交易所副總經(jīng)理冷冰在2022年鉑族金屬市場峰會上透露，廣期所工業(yè)硅期貨品種的報批進(jìn)入了實質(zhì)性階段，計劃在年內(nèi)推出工業(yè)硅期貨。

廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人此前在接受南方財經(jīng)全媒體記者采訪時指出，“廣期所近期將加快推進(jìn)工業(yè)硅等首批產(chǎn)品上市進(jìn)度，以工業(yè)硅期貨為切入點，支持有實力、符合條件的企業(yè)積極參與工業(yè)硅期貨市場運(yùn)作，突出在風(fēng)險防控、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的示范引領(lǐng)作用，激發(fā)期現(xiàn)聯(lián)動的內(nèi)生動力?！?/p>

除了工業(yè)硅期貨以外，冷冰指出，“為助力鉑族金屬行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，助力‘雙碳’目標(biāo)的實現(xiàn)，廣期所還將盡快推出鉑、鈀期貨品種?！睙o論是工業(yè)硅，還是鉑、鈀期貨品種，都被歸類為有濃厚新能源色彩，和綠色低碳密切相關(guān)的特色產(chǎn)業(yè)品種。

年內(nèi)有望推出首個品種工業(yè)硅

工業(yè)硅也稱金屬硅，通過將硅石和碳質(zhì)還原劑在礦熱爐內(nèi)冶煉而得到，其主要成分硅含量在98.5%-99.99%之間。工業(yè)硅下游細(xì)分產(chǎn)品主要分為多晶硅、有機(jī)硅和合金硅；其中，多晶硅又可以進(jìn)一步冶煉成單晶硅。

作為新能源、新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的重要材料，工業(yè)硅的下游應(yīng)用已經(jīng)滲透到電子器件、日化產(chǎn)品、光伏、半導(dǎo)體、汽車制造、房地產(chǎn)等行業(yè)。

與此同時，我國是工業(yè)硅第一大生產(chǎn)國。數(shù)據(jù)顯示，全球主要工業(yè)硅生產(chǎn)國為中國、巴西、美國、挪威、法國等國，2021年中國工業(yè)硅產(chǎn)能498萬噸，占全球產(chǎn)能的75%，中國產(chǎn)能的邊際變化將顯著影響全球工業(yè)硅產(chǎn)能格局。

廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹，“與其他大宗商品高度依賴進(jìn)口不同，我國是全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國，且全球尚未上市工業(yè)硅期貨，率先上市能夠反映我國供求實際的工業(yè)硅期貨，并利用期貨市場形成工業(yè)硅定價中心，全球范圍內(nèi)輸出中國價格，有助于將我國在工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)市場份額大、出口貿(mào)易占比高的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為與之相匹配的國際影響力?！?/p>

廣州期貨交易所上市工業(yè)硅期貨，將有助于實現(xiàn)工業(yè)硅現(xiàn)貨市場的交易流、資金流、貨物流“三流合一”，有力推動期現(xiàn)聯(lián)動的市場體系建設(shè)。廣期所將以工業(yè)硅期貨為切入點，支持有實力、符合條件的企業(yè)積極參與工業(yè)硅期貨市場運(yùn)作，突出在風(fēng)險防控、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的示范引領(lǐng)作用，激發(fā)期現(xiàn)聯(lián)動的內(nèi)生動力。

加快鉑、鈀等期貨品種上市

與工業(yè)硅期貨不同，我國鉑族金屬需求旺盛，但資源匱乏。上市鉑、鈀期貨品種對于鉑、鈀從業(yè)者、整體行業(yè)、以及國家發(fā)展都有至關(guān)重要的作用。

基本面來看，我國擁有世界上最大的鉑族金屬消費(fèi)市場，2021年鉑族貴金屬的消費(fèi)量占到全球總量的30%以上，但鉑、鈀、銠等金屬的對外依存度超過70%，有的甚至超過了90%。由于國內(nèi)缺乏統(tǒng)一的、有影響力的價格參考，長期以來我國都是國際價格的被動接受者。

鉑族貴金屬運(yùn)用廣泛，被譽(yù)為“工業(yè)的維生素”，除了被大量用于汽車尾氣催化劑之外，玻璃、電子、化工領(lǐng)域都有較多應(yīng)用，就連口罩的生產(chǎn)也離不開鉑金。

比如，氫能作為一種新能源，一直是國家大力發(fā)展的方向。今年3月份，國家發(fā)改委和能源局聯(lián)合印發(fā)《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021-2035年)》，明確氫能是未來國家能源體系的重要組成部分，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)重點發(fā)展方向。今年以來，北京、上海、浙江地方政府均發(fā)文支持氫能源發(fā)展。

鉑金作為氫能源燃料電池電化學(xué)反應(yīng)的重要催化劑，雖然目前市場規(guī)模較小，但新興的氫能經(jīng)濟(jì)是未來鉑金需求的重要來源。制氫、儲氫、運(yùn)氫、用氫四大氫能領(lǐng)域都需要鉑金的參與。

數(shù)據(jù)顯示，近年來，鉑族貴金屬價格波動明顯增大，去年國內(nèi)鉑、鈀現(xiàn)貨價格波動分別達(dá)到了26.47%、33.31%，遠(yuǎn)高于黃金的17.32%。國際鉑、鈀期貨價格的波動分別達(dá)到了30.24%和36.29%。

目前，在缺少期貨工具的情況下，國內(nèi)企業(yè)只能通過調(diào)整采購和銷售等策略，被動管理市場風(fēng)險。比如簽訂長期供貨協(xié)議保證供給，在價格下跌的時候加快銷售進(jìn)度，價格上漲的時候按需采購，進(jìn)行主動管理風(fēng)險的手段。

若廣期所能上市鉑、鈀期貨，則能夠為產(chǎn)業(yè)鏈提供便捷、有效的價格管理，改變風(fēng)險管理的模式。

一方面，企業(yè)可以通過期貨價格信號，更好地安排生產(chǎn)、采購、進(jìn)口的節(jié)奏，實現(xiàn)鉑、鈀資源的均衡配置，在一定程度上平抑現(xiàn)貨價格的波動。另一方面，通過期貨市場進(jìn)行套期保值，可以實現(xiàn)企業(yè)對價格的精細(xì)化管理，期現(xiàn)結(jié)合、基差交易，也給貿(mào)易商更廣闊的空間。這些在已上市的金、銀、銅等貴金屬和有色金屬上得到了較好的體現(xiàn)。

此外，鉑、鈀期貨上市還有助于豐富場外交易的模式，如提升貴金屬市場的流動性，以及場外互換業(yè)務(wù)、場外對沖等。有些企業(yè)有參與國內(nèi)期貨市場或鉑、鈀國際期貨市場的經(jīng)驗，可以把這些模式引入到國內(nèi)，為鉑族貴金屬期貨的推出提供土壤條件。

冷冰指出，“上市鉑、鈀期貨，有利于形成我國鉑族貴金屬統(tǒng)一權(quán)威的價格，目前我國的銅期貨已經(jīng)成為國際貿(mào)易定價中的重要參考。在國際鉑族貴金屬的定價中加入中國聲音，這是未來鉑、鈀期貨發(fā)展的目標(biāo)之一?！?/p>

（文章來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）