今日精選：投資基金理財(cái)可靠嗎？證券投資基金是公募還是私募？

來源：熱訊網(wǎng) 時(shí)間：2023-06-12 10:44:02

投資基金理財(cái)可靠嗎?

買基金理財(cái)是可靠的!買基金理財(cái)是一種比較安全、適合長期投資的理財(cái)方式。具體來說，買基金理財(cái)?shù)暮锰幇ǎ?/p>

第一，分散風(fēng)險(xiǎn)：基金投資可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，降低單只股票或債券的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，收益高：基金的收益通常比銀行存款高，尤其是股票型基金，投資時(shí)間越長，收益越高。

第三，買賣靈活便捷：基金投資可以隨時(shí)買入或贖回，相對(duì)于直接購買股票或債券，更加靈活便捷。

第四，專業(yè)管理：基金投資由專業(yè)的基金管理人員管理，能夠更好地把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，提高投資成功率。

證券投資基金是公募還是私募?

證券投資基金是相對(duì)于我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言的，是指通過非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。在這個(gè)意義上，私募證券投資基金也可以稱之為向特定對(duì)象募集的基金。

證券投資基金的特征

與公募證券投資基金相比，私募證券投資基金具有以下顯著特征：

⒈募集對(duì)象方面：私募證券投資基金嚴(yán)格限定投資者的范圍，把私募證券投資基金的投資者的范圍限定為一些大的機(jī)構(gòu)投資者和一些具有一定投資知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的富有的個(gè)人。

⒉募集方式方面：私募證券投資基金不用于公墓證券投資基金的公開募集，它是通過非公開的方式募集資金的。對(duì)非公開的方式的界定是通過對(duì)投資者的人數(shù)和發(fā)行方式兩個(gè)方面進(jìn)行的。

⒊信息披露方面：私募證券投資基金在信息披露方面要求比較低，而公募證券投資基金要對(duì)投資目標(biāo)、投資組合等信息進(jìn)行披露，公募證券投資基金在信息披露方面的要求比私募證券投資基金嚴(yán)格。

⒋法律監(jiān)管方面：私募證券投資基金一直處于灰色地帶，沒有專門的法律對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，引導(dǎo)其健康發(fā)展?，F(xiàn)在對(duì)私募證券投資金進(jìn)行立法的呼聲越來越高，有專家指出有關(guān)的法律法規(guī)有望今年出臺(tái)，不過相關(guān)的私募證券投資基金的規(guī)則已經(jīng)制定完畢。

私募證券投資基金存在形式也多種多樣，目前主要模式有以下幾種：

一是目前倍受關(guān)注的陽光私募。該類基金讓客戶把資金交給信托公司，信托公司跟私募基金管理人簽署管理協(xié)議，由私募基金管理負(fù)責(zé)投資管理，而資金托管在銀行。管理人購買一定的比例如20%，如此利益互通，避免由于利益不一致引起的利益輸送。這種私募借助了信托法的法律基礎(chǔ)，法律界定清晰，是規(guī)范的信托計(jì)劃。與公募基金相比，此類信托在投資額度上要大很多，通常為100萬起，投資品種和投資比例上要寬松很多，靈活性大為提高，但除了收取較高管理費(fèi)用、認(rèn)購費(fèi)外，通?；鸸芾砣诉€分取收益部分的20%提成。而且該基金通常只在每月某天打開申購贖回，對(duì)資金的時(shí)間要求較高。而且比公募基金相比客戶如要獲取同等收益，則陽光私募需高出公募基金收益30%多，這也是陽光私募面臨的最大考驗(yàn)。

第二種是公司型基金，一般幾個(gè)人出資成立一個(gè)公司，注入一筆資金，然后交給一個(gè)專業(yè)的管理公司去管理。這是現(xiàn)在比較流行的方式，特點(diǎn)是參與者必須成為股東，缺點(diǎn)是難以發(fā)展壯大，通常只是熟人之間發(fā)行操作。

第三種是有限合伙制，一方出錢，另一方出專業(yè)能力，共同成立一家公司，在章程中約定分配比例，不完全按照出資比例分配。

最后一種也就是最傳統(tǒng)的方式，就是松散型私募基金，由一個(gè)人或者一個(gè)團(tuán)隊(duì)為有資金的客戶服務(wù)，提供咨詢或者代理操作，這種類型現(xiàn)在占私募總量的絕大部分。其合作形式也多種多樣，有的以公司形式接受資金投資委托代理，有的僅以口頭協(xié)議直接為客戶進(jìn)行帳戶操作等等。

談到私募證券投資基金，大家第一點(diǎn)聯(lián)想到的必然是高收益，然而高收益很大程度上來源于私募證券投資基金的優(yōu)勢(shì)。

首先第一是靈活，公募基金對(duì)同種股票有著10%的投資比例限制，然而私募證券投資基金不受限制，一旦私募證券投資基金發(fā)現(xiàn)了一個(gè)價(jià)值被低估的股票，他們可以盡可能多的去買這只股票，這就促使了私募證券投資基金花更多的精力去做企業(yè)調(diào)研，有時(shí)甚至去上市公司以高價(jià)買業(yè)績和送配等消息;私募基金還可以做公募基金禁止操作的做衍生品和一些跨市場(chǎng)的套利。

其次是良好的激勵(lì)機(jī)制，因?yàn)樗侥甲C券投資基金的利潤來源主要是業(yè)績收益的分配，而不是管理費(fèi)，給客戶創(chuàng)造盈利越多，他們的收入越多，這也促使了基金管理者會(huì)想方設(shè)法地提高基金的收益率。

其三，私募證券投資基金在投資決策上也更占優(yōu)勢(shì)。比如，公募基金的研究部門發(fā)現(xiàn)一只有投資價(jià)值股票后，往往需要提交報(bào)告，開會(huì)討論，風(fēng)險(xiǎn)控制部門審核再到投資總監(jiān)做出決定要經(jīng)過一系列流程，時(shí)間耗費(fèi)很長，等做出了決定，投資時(shí)機(jī)也往往錯(cuò)過了。而私募基金則不用顧慮這些，發(fā)現(xiàn)了好的品種，他們能夠更快地做出反應(yīng)。

其四私募做的是絕對(duì)收益，而公募基金還要考慮每季度、半年以及年終的排名，對(duì)基金經(jīng)理也會(huì)產(chǎn)生很大的壓力，這些都會(huì)影響長期的穩(wěn)健投資。

其五私募證券投資基金比起公募百億的巨無霸來說資金規(guī)模較小，這樣更有利于資金的進(jìn)出，建倉成本要低很多。

股權(quán)投資基金

股權(quán)投資基金一般是指從事私人股權(quán)(非上市公司股權(quán))投資的基金。

基金的法律結(jié)構(gòu)有兩種，一種是公司制的，每個(gè)基金持有人都是投資公司的股東，管理人也是股東之一。另一類是契約型，持有人與管理人是契約關(guān)系，不是股權(quán)關(guān) 系。當(dāng)前的公募基金都是契約型的，但當(dāng)前中國法律只允許公募基金采取契約方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要采取股權(quán)方式，這樣才沒有法律障礙。

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標(biāo)簽：投資基金理財(cái)可靠嗎證券投資基金證

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