11月21日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開全國(guó)性商業(yè)銀行信貸工作座談會(huì)，研究部署金融支持穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政策措施落實(shí)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，全國(guó)性商業(yè)銀行要增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，發(fā)揮“頭雁”作用，主動(dòng)靠前發(fā)力，發(fā)力中長(zhǎng)期信貸推動(dòng)加快形成更多實(shí)物工作量。

同時(shí)，金融監(jiān)管層還要求銀行促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期，并重申用好民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）支持民營(yíng)房企發(fā)債融資。

【資料圖】

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將讓今年年底至明年上半年的信貸工作投放思路更加清晰。寬“信用”將主要指向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，在總量上則會(huì)保持信貸增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，不搞大水漫灌，兼顧短期和長(zhǎng)期、內(nèi)部均衡與外部均衡。同時(shí)，未來(lái)一段時(shí)間，房地產(chǎn)信貸金將“穩(wěn)”字當(dāng)頭，相關(guān)融資政策亦將保持連續(xù)性。

此外，東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青認(rèn)為，本次會(huì)議之所以組織全國(guó)性商業(yè)銀行參加，主要原因是全國(guó)性商業(yè)銀行資本充足率高，信貸投放能力強(qiáng)，能夠在當(dāng)前寬信用過(guò)程中發(fā)揮主力軍作用。

央行數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度中資大型銀行新增人民幣貸款10.08萬(wàn)億，比去年同期多增2.41萬(wàn)億；而同期其他中資小型銀行、小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款同比分別少增4874億、1904億、1619億。

填補(bǔ)政策空白

支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資合理展期

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序，穩(wěn)定房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)貸款投放，支持個(gè)人住房貸款合理需求，支持開發(fā)貸款、信托貸款等存量融資在保證債權(quán)安全的前提下合理展期。

“這一表述較為新穎，亦明確了未來(lái)的信貸新動(dòng)向。”易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示，央行此次提及建筑企業(yè)方面的貸款投放，說(shuō)明目前要更加關(guān)注企業(yè)的資金狀況問(wèn)題。而信托存量貸款的展期問(wèn)題，這與信托方面或存在一些違約的事件有關(guān)系。

盡管今年以來(lái)央地對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的信貸政策不斷出爐，但針對(duì)建筑企業(yè)資金狀況較差、信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等新情況的支持政策卻略顯空白。嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，此時(shí)提出相應(yīng)說(shuō)法，意味著監(jiān)管層將填補(bǔ)政策空白。這對(duì)于防范化解風(fēng)險(xiǎn)、鞏固金融16條政策工具效應(yīng)等都將起到積極作用，也進(jìn)一步體現(xiàn)了信貸支持方面的重要作用和地位。

此次金融監(jiān)管層還重申，要全面落實(shí)房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制，因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求。同時(shí)，用好民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）支持民營(yíng)房企發(fā)債融資。完善保交樓專項(xiàng)借款新增配套融資的法律保障、監(jiān)管政策支持等，推動(dòng)“保交樓”工作加快落實(shí)，維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心首席分析師王小嬙表示，對(duì)于房企來(lái)說(shuō)，“第二支箭”支持民營(yíng)房企發(fā)債融資，改善當(dāng)前房企融資的偏好氛圍，給予更多的民營(yíng)房企機(jī)會(huì)。而允許房企債務(wù)可以展期，尤其對(duì)有短期債務(wù)壓力的民營(yíng)企業(yè)將會(huì)起到實(shí)質(zhì)性的支持作用，可以有效減少房企違約現(xiàn)象。兩項(xiàng)政策疊加，將有利于提升資本市場(chǎng)對(duì)房企的信心，改善房企信譽(yù)形象，緩解房企的資金壓力，提升行業(yè)信心。

此外，光大銀行(601818)金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華還表示，本次會(huì)議更加強(qiáng)調(diào)落實(shí)好穩(wěn)樓市政策措施和房地產(chǎn)健康發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制。此次金融監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)因城施策、精準(zhǔn)調(diào)控，意在推動(dòng)各區(qū)域樓市用好政策工具，同時(shí)還要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)滿足剛需和改善性需求、多渠道支持房企合理融資需求等。

“接下來(lái)銀行的首要任務(wù)是落實(shí)好區(qū)域差別化個(gè)人房貸政策、相關(guān)房地產(chǎn)信貸政策，以及 ‘保交樓’等一攬子政策措施。”周茂華預(yù)計(jì)，隨著各類政策紅利將逐步釋放、民營(yíng)房企方面融資支持力度適度加大，房地產(chǎn)市場(chǎng)信心將得以穩(wěn)定，從而將推動(dòng)行業(yè)加快恢復(fù)。

擴(kuò)大中長(zhǎng)期信貸

推動(dòng)加快形成更多實(shí)物工作量

會(huì)議指出，全國(guó)性商業(yè)銀行要增強(qiáng)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，發(fā)揮“頭雁”作用，主動(dòng)靠前發(fā)力。要用好政策性開發(fā)性金融工具，擴(kuò)大中長(zhǎng)期貸款投放，推動(dòng)加快形成更多實(shí)物工作量，更好發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用。發(fā)揮好設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款和財(cái)政貼息政策合力，積極支持制造業(yè)和服務(wù)業(yè)有效需求。

“加快實(shí)物工作量意味著盡快推動(dòng)重點(diǎn)基建項(xiàng)目落地。”周茂華表示，此次會(huì)議主要是圍繞擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)，積極推動(dòng)落實(shí)此前出臺(tái)一攬子紓困助企、穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施，加快推動(dòng)政策紅利釋放；同時(shí)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大實(shí)體擠經(jīng)濟(jì)支持力度，鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)。

今年以來(lái)，金融管理部門創(chuàng)設(shè)推出專項(xiàng)再貸款，增加開發(fā)性、政策性金融工具額度，國(guó)家發(fā)展改革委等部門實(shí)施名單制并建立項(xiàng)目進(jìn)展跟蹤臺(tái)賬，金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、重大項(xiàng)目建設(shè)的資源配置和服務(wù)，有力地推動(dòng)了重大項(xiàng)目建設(shè)，成效顯著。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，從數(shù)據(jù)看，1-10月企業(yè)中長(zhǎng)期貸款穩(wěn)步增長(zhǎng)，有力地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。這表明隨著一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)措施加快落地，企業(yè)對(duì)未來(lái)的信心逐步恢復(fù)，預(yù)期相對(duì)積極。

“下一步，金融應(yīng)繼續(xù)加大對(duì)重大項(xiàng)目建設(shè)支持，抓緊加快形成更多實(shí)物工作量，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢(shì)?！倍ｍ到ㄗh，金融管理部門應(yīng)繼續(xù)落實(shí)好前期支持措施，貨幣政策仍應(yīng)加大實(shí)施力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），特別是5年期以上LPR利率，降低重大項(xiàng)目融資成本。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)和風(fēng)險(xiǎn)總體可控的情況下，不斷完善考核激勵(lì)和業(yè)務(wù)流程，優(yōu)化金融資源配置，更好地滿足重大項(xiàng)目金融需求。

王青亦認(rèn)為，本次會(huì)議要求進(jìn)一步加大金融對(duì)有效投資的支持力度，預(yù)計(jì)年底前固定資產(chǎn)投資增速將穩(wěn)中有升，繼續(xù)成為在復(fù)雜環(huán)境中推動(dòng)穩(wěn)增長(zhǎng)的主要確定性因素。

發(fā)力薄弱環(huán)節(jié)

將進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)等市場(chǎng)主體支持力度

會(huì)議還指出，要進(jìn)一步加大對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、貨車司機(jī)等市場(chǎng)主體的支持力度，按照市場(chǎng)化原則積極支持符合條件的普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息，主動(dòng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利。

實(shí)際上，上周一（11月14日）人民銀行等六部門發(fā)布通知，要求對(duì)于2022年第四季度到期的、因新冠肺炎疫情影響暫時(shí)遇困的小微企業(yè)貸款（含個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款），還本付息日期原則上最長(zhǎng)可延至2023年6月30日。相比此前政策，這意味著最長(zhǎng)延期還本付息期限再延長(zhǎng)半年。

周茂華認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨環(huán)境較為復(fù)雜，信貸政策需要注重精準(zhǔn)質(zhì)效，如繼續(xù)加大民營(yíng)小微企業(yè)支持力度“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”，繼續(xù)落實(shí)和加大受困行業(yè)企業(yè)幫扶支持等。他預(yù)計(jì)，隨著國(guó)內(nèi)繼續(xù)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)寬信用，加之實(shí)體需求穩(wěn)步回升，后續(xù)兩個(gè)月新增信貸或?qū)⒊霈F(xiàn)略超季節(jié)性的增長(zhǎng)。

“在薄弱環(huán)節(jié)方面，疫情對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶沖擊較大，而這些市場(chǎng)主體又直接關(guān)聯(lián)保就業(yè)和保民生。”王青表示，在5月穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤一攬子政策措施中，重點(diǎn)是強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的金融支持力度。

王青預(yù)計(jì)，在該政策的支持下，四季度小微企業(yè)貸款（普惠金融口徑）還將保持高增勢(shì)頭，年末同比增速有望保持在25.0%以上，較三季度末24.6%的同比增速略有回升。這也意味著小微企業(yè)貸款（普惠金融口徑）余額同比將連續(xù)四年保持20%以上的高增水平，遠(yuǎn)高于同期各項(xiàng)借款余額同比增速。這也是金融加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度的具體體現(xiàn)。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 姜樊

編輯 陳莉 校對(duì) 柳寶慶