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證券時報記者 吳家明

近期，“年輕人提前還房貸”再度變成熱搜話題。不僅如此，在追求長期穩(wěn)定收益之下，過去不受待見的保險產(chǎn)品正在被人重新審視，銀行業(yè)紛紛開始“推銷”保險產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士指出，這些現(xiàn)象其實折射出當(dāng)前出現(xiàn)了一定程度的理財困境。

部分銀行

對提前還款設(shè)門檻

如今，打開小紅書、B站等平臺，提前還款的討論和分享不計其數(shù)，評論區(qū)也非常熱鬧。有人甚至表示，每個月都會提前還一些貸款，如此操作已經(jīng)“上癮”。這些社交平臺上還有一些經(jīng)驗分享或討論。有人說，三分之一是個黃金分界線，即30年房貸，盡量在前10年提前還清。也有人說，對于便宜的貸款成本，考慮到它會被通脹稀釋，還是要“放長線”去看。

“對我們來說，提前還貸還是一道數(shù)學(xué)題。”小婉說道，網(wǎng)上很多五花八門的所謂科普，有些其實并不靠譜。如果想要提前還貸，面臨的最現(xiàn)實操作就是每家銀行的還款條約不同，或許會產(chǎn)生其他費用。

前段時間，有銀行發(fā)布公告表示：提前還款要交補償金，比例為提前還款本金的1%。雖然銀行很快撤下了這則公告，但卻引起關(guān)于提前還款是否收取違約金、收取標(biāo)準(zhǔn)的討論。在不少人看來，銀行獲利的一個主要渠道就是貸款利息，而房貸又是其中一個很重要的渠道。提前還貸對銀行而言，等于提前收回了現(xiàn)金，資金的回報率降低，因此銀行會想方設(shè)法阻止提前還貸。

以深圳市場為例，證券時報記者向中國銀行(601988)、建設(shè)銀行(601939)、招商銀行(600036)、寧波銀行(002142)等多家銀行個貸經(jīng)理進(jìn)行咨詢，發(fā)現(xiàn)還是有一些銀行對提前還款設(shè)定一些“門檻”，例如，一般提前還款在手機(jī)銀行就可以操作，但要還貸款時間長于1年或3年之后申請?zhí)崆斑€貸才不會產(chǎn)生罰息。招商銀行的個貸經(jīng)理表示，如果是銀行的金葵花級客戶，不僅沒有時間限制也沒有任何罰息，普通客戶提前部分還款的次數(shù)不限，但每次至少還款10萬元。此外，更有銀行表示，提前還款只能一次性全部還清，不能多次提前還款。

有銀行個貸經(jīng)理對證券時報記者表示，與前兩三年相比，今年上半年提前還貸的現(xiàn)象的確有所增多，但還沒有網(wǎng)絡(luò)上傳言的那般夸張。市場公開數(shù)據(jù)顯示，在處于房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的第一檔和第二檔共計19家上市銀行中，今年上半年有5家銀行的個人住房貸款余額相較2021年末出現(xiàn)下降。另據(jù)央行的《2022年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》，2022年二季度末本外幣住戶貸款余額73.29萬億元，同比增長8.2%，增速比上年末低4.3個百分點；上半年增加2.18萬億元，同比少增2.39萬億元。廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉認(rèn)為，今年上半年我國住戶貸款余額同比少增，“有的熱點城市今年新增個人住房貸款在下降。提前還的、到期的貸款，比新放出去的貸款要多。”

證券時報此前曾對房貸市場進(jìn)行追蹤報道，揭發(fā)了將房貸轉(zhuǎn)換成經(jīng)營貸、通過全款買房后套取消費抵押貸、信用抵押貸等貸款的亂象。證券時報記者發(fā)現(xiàn)，一些購房者計劃利用這些低利率資金去提前還貸，其中的違規(guī)風(fēng)險需高度警惕。

銀行也愛賣保險

財富管理成新課題

那么，選擇全部還掉房貸讓自己“告別房奴”，還是還掉部分房貸同時持有一些現(xiàn)金，還是繼續(xù)用手中的閑余資金投資或創(chuàng)業(yè)？在這些選擇背后，不同人有不同的選擇，本質(zhì)上是對資金在不同時期使用方式的選擇。不過，對于像小婉這樣的年輕人來說，在當(dāng)下放棄資產(chǎn)增值的可能性，尋求一種資產(chǎn)上的“安全感”，更多的是出于一種理財焦慮。

“我手上剛剛到期了一款3年期理財產(chǎn)品，當(dāng)年購買的時候銀行理財經(jīng)理很有信心地告訴我，同類型的產(chǎn)品收益很穩(wěn)定，3年期的年化收益率達(dá)到4.5%不是問題，但最近到期后算下來年化收益率才3.3%，我手里買的好幾種投資理財產(chǎn)品還一度發(fā)生虧本的情況，定投的基金收益也不容樂觀?！毙⊥裾f，“先不說炒股和投資基金，在房地產(chǎn)市場的持續(xù)調(diào)整下，我們對買房態(tài)度更為謹(jǐn)慎，現(xiàn)在實在是找不到更好的投資方式。”

今年以來，資管新規(guī)使得“剛性兌付”被打破，權(quán)益市場表現(xiàn)又不盡如人意，投資的預(yù)期收益走低。投資者面對收入和投資的不確定性時，如果找不到更高收益的投資渠道，閑置資金用于提前還貸就成為選擇之一。除此之外，銀行客戶經(jīng)理也開始推銷保險產(chǎn)品，這也贏得了一些人的青睞。

“近一年多的時間以來，存款和理財產(chǎn)品利息不高，很多客戶會配置一部分資金做中長期的保險產(chǎn)品，現(xiàn)在銀行賣保險的數(shù)量比前幾年多了很多。”一家地方銀行客戶經(jīng)理陳龍（化名）對證券時報記者表示。雖然銀行賣保險不是什么新鮮事，但過去不受待見的保險產(chǎn)品正在被人重新重視，耐人尋味。證券時報調(diào)查記者發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)銀行都在推銷養(yǎng)老型理財、終身壽險等儲蓄型保險，“長期穩(wěn)定”成為主打賣點。多家險企發(fā)布的中報數(shù)據(jù)都顯示，銀保渠道保費增幅明顯。例如，今年上半年太保壽險銀保渠道實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入178.28億元，同比增長876.3%。

多位銀行理財經(jīng)理也表示，每次降息政策發(fā)布，都是銷售儲蓄型保險產(chǎn)品的好時機(jī)。不過，多名受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，LPR下調(diào)對保險業(yè)直接影響并不大，保費增長關(guān)鍵還是看居民收入預(yù)期復(fù)蘇情況。

中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)研究所副所長余凌曲表示，保險產(chǎn)品就是“全生命周期”投資的典型產(chǎn)品，以后在個人養(yǎng)老金賬戶下，保險類產(chǎn)品肯定會成為配置重點之一。“關(guān)于提前還貸，這是一個特殊階段性產(chǎn)物，房貸定價基準(zhǔn)發(fā)生了變化，從原來基于央行基準(zhǔn)利率轉(zhuǎn)變?yōu)榛贚PR定價，LPR不斷降低使得提前還貸變得更加劃算。不過，如果把時間線拉長，市場投資機(jī)會還是很多?！?/P>

IPG首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，要解決居民的理財困境，還要加力建設(shè)多層次的資本市場，加大開放公募REITs試點等投資品和金融產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐，在促進(jìn)居民儲蓄存款轉(zhuǎn)化為實體投資的同時，也為居民理財投資增加更多的機(jī)會和渠道。

當(dāng)前，各地紛紛加快推進(jìn)國際財富管理中心建設(shè)。對此，余凌曲認(rèn)為，政策的一個重要方向是讓更多普通老百姓(603883)獲得財產(chǎn)性收益。居民需要轉(zhuǎn)變觀念，一方面是需要提高“財商”，另一方面“基金投顧”等機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)配置建議也尤為重要?！拔覀冋{(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多機(jī)構(gòu)在積極布局和探索基金投顧業(yè)務(wù)，包括基金公司、證券公司還有銀行等。不過，國內(nèi)基金投顧才剛開始試點。從美國成熟經(jīng)驗看，基金投顧占基金投資比重超過一半。基金投顧解決的是機(jī)構(gòu)和投資者利益統(tǒng)一問題，在我國占主流的是基金銷售思維，所以機(jī)構(gòu)會鼓勵投資者賣掉舊產(chǎn)品、買新產(chǎn)品，獲取銷售產(chǎn)品傭金收入；投顧是按照管理規(guī)模甚至是收益分成來獲得收入，利益和投資者相對一致。”