6月2日，在鋰電板塊帶動下，A股大漲，其中，融捷股份、盛新鋰能等股票漲停，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)雙雙暴漲。究其原因，碳酸鋰價(jià)格回暖或是鋰電池乃至整個(gè)新能源板塊大漲的直接原因。

(資料圖)

碳酸鋰價(jià)格回升，企穩(wěn)？

從消息面上來看，2022年至今，碳酸鋰價(jià)格走勢猶如過山車巨幅波動，在2022年狂飆升至60萬元/噸高位后，一路俯沖向下，直至2023年4月跌破18萬元/噸，4月28日，碳酸鋰價(jià)格再次殺個(gè)回馬槍，出現(xiàn)持續(xù)上漲。然而，不同的是，相較于上兩輪價(jià)格的連續(xù)波動，此輪上漲似乎走走停停。

從上海鋼聯(lián)報(bào)價(jià)來看，經(jīng)歷13天的連續(xù)上漲后，5月19日開始，碳酸鋰價(jià)格便維持在了30.25萬元/噸的水平，橫盤一周半后，在5月最后一天上漲2500塊錢，升至30.5萬元/噸。然而，就在大家以為碳酸鋰價(jià)格會自此緩慢上升后，它又在6月1日持平，繼續(xù)維持著30.5萬元/噸。

從上海有色網(wǎng)報(bào)價(jià)來看，4月28日，電池級碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)止跌信號，較前一日持平后，4月29日開始上揚(yáng)，歷經(jīng)12天連續(xù)上漲后，同上海鋼聯(lián)報(bào)價(jià)同時(shí)出現(xiàn)橫盤現(xiàn)象，連續(xù)兩日穩(wěn)定在29.2萬元/噸，5月24日迎來噸價(jià)3000萬元上漲后，再現(xiàn)橫盤狀態(tài)，價(jià)格持平三天再次迎來三天連漲，6月1日，小幅上漲500元/噸至30.05萬元/噸，2日再現(xiàn)持平。

從上述數(shù)據(jù)來看，碳酸鋰價(jià)格重回30萬元/噸以上，較4月底漲幅超60%，但也現(xiàn)多次橫盤。有業(yè)內(nèi)人士分析，當(dāng)下這個(gè)價(jià)格對碳酸鋰來講，或是一個(gè)比較關(guān)鍵的臨界點(diǎn)。廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪曾在業(yè)績發(fā)布會上也表示：“當(dāng)碳酸鋰價(jià)格在40萬元/噸以上，電動車就沒錢賺，碳酸鋰價(jià)格最低來到28萬元/噸，就可以很好地解決自主品牌盈利的問題?！?/p>

從后市發(fā)展來看，當(dāng)下碳酸鋰價(jià)格漲勢會就此打住，還是會持續(xù)上揚(yáng)？業(yè)內(nèi)看法不一，市場表現(xiàn)也不盡相同。

金辰股份常務(wù)副總裁祁海珅在接受媒體采訪時(shí)表示，碳酸鋰30萬元/噸左右的價(jià)格很可能會維持一段時(shí)間。

中信證券則認(rèn)為，海外鋰產(chǎn)品高溢價(jià)疊加鋰礦進(jìn)口價(jià)格居高不下，將對國內(nèi)鋰價(jià)形成支撐，預(yù)計(jì)鋰價(jià)反彈行情將延續(xù)。

“海外客戶不會長期以大幅高于中國市場的溢價(jià)采購鋰鹽，而鋰鹽冶煉廠的利潤水平也終將回歸至合理區(qū)間?！敝薪鸸狙袌?bào)考慮，產(chǎn)業(yè)鏈庫存的消化仍需一定時(shí)間、供給側(cè)的釋放依然較為充分，鋰價(jià)短期反彈至足以覆蓋當(dāng)前高鋰礦成本的可能性不高。

然而，根據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)信息，臨近5月末碳酸鋰價(jià)格再次上探，生意社預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格或偏強(qiáng)整理為主。

還有機(jī)構(gòu)表示，需要理性看待碳酸鋰價(jià)格回調(diào)，考慮到當(dāng)下下游需求復(fù)蘇相對溫和、產(chǎn)業(yè)鏈庫存的消化仍需一定時(shí)間，這波價(jià)格反彈或?qū)㈦y以持續(xù)。

不僅業(yè)內(nèi)專家、券商機(jī)構(gòu)看法不一，5月相繼舉行的兩場碳酸鋰拍賣表現(xiàn)對比也十分鮮明。

5月11日下午，青海鹽湖藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司的600萬噸工業(yè)級碳酸鋰（碳酸鋰主含量小于99.6%，高于99.2%）以24.1萬-25.1萬元/噸溢價(jià)成交，這一價(jià)格不僅高于當(dāng)日國產(chǎn)工業(yè)級碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格，也高于當(dāng)日國內(nèi)電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格。十幾天后，5月23日上午，青海某鹽湖企業(yè)舉行32噸碳酸鋰競拍，僅一人出價(jià)，最終以起拍價(jià)29.5萬元/噸成交。

對此現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，一方面是由于拍賣的量比較少，加上市場的觀望態(tài)度比較重，對于碳酸鋰的價(jià)格走勢仍然拿不準(zhǔn)。不過，從長期來看，鋰鹽價(jià)格取決于礦端產(chǎn)能釋放情況，而擁有自主可控鋰資源的企業(yè)有望持續(xù)享受紅利。

鋰資源自給率聚焦，誰強(qiáng)？

碳酸鋰價(jià)格波動始終牽動著中游材料企業(yè)的利潤命脈，提升鋰資源自給率也成為鋰鹽企業(yè)正在破題的方向之一。

鋰資源“大佬”天齊鋰業(yè)日前在業(yè)績說明會上表示，過去一年，鋰價(jià)一直是市場和媒體關(guān)注的熱點(diǎn)。在公司看來，鋰行業(yè)和其他任何成熟的行業(yè)一樣，都會有周期波動，作為企業(yè)應(yīng)該做的是牢牢把握自身優(yōu)勢，持續(xù)提升市場競爭力，沉著冷靜地應(yīng)對市場變化。

梳理發(fā)現(xiàn)，包括天齊鋰業(yè)在內(nèi)，鹽湖股份、贛鋒鋰業(yè)、雅化集團(tuán)、中礦資源、永興材料、融捷股份、鹽湖股份、江特電機(jī)、盛新鋰能、西藏礦業(yè)等鋰鹽企業(yè)均在鋰資源方面不斷加碼。

從鋰資源自給率來看，當(dāng)前，天齊鋰業(yè)已實(shí)現(xiàn)100%自給，原料均來源于控股子公司泰利森格林布什鋰精礦，目前年產(chǎn)能162萬噸，規(guī)劃2025年達(dá)214萬噸，同時(shí)，公司正在就重啟雅江措拉鋰礦鋰輝石礦采選一期工程選廠進(jìn)行可行性研究，未來或?qū)⑵ヅ浒簿?萬噸碳酸鋰項(xiàng)目。除了礦山，天齊鋰業(yè)也在加速扎布耶鹽湖建設(shè)，并通過參股SQM實(shí)現(xiàn)對國外優(yōu)質(zhì)鹽湖鹵水礦的控制。礦山鹽湖雙線并行下，讓公司既保障了產(chǎn)能，也帶來了資源自給的成本優(yōu)勢。

無獨(dú)有偶，坐擁察爾汗鹽湖資源的鹽湖股份也實(shí)現(xiàn)了自給率100%。在2022年年報(bào)中，鹽湖股份還表示，面對國內(nèi)整體鋰礦資源仍然較為緊缺的現(xiàn)狀，公司通過研發(fā)創(chuàng)新、技改升級等多項(xiàng)措施力求進(jìn)一步將鹽湖資源吃干榨盡，最大程度提升資源利用率和現(xiàn)有產(chǎn)線生產(chǎn)能力。

同為鋰業(yè)“大拿”的贛鋒鋰業(yè)同樣積極開發(fā)建設(shè)上游鋰資源，鋰礦自供比例顯著提高。據(jù)其對外公布數(shù)據(jù)，目前公司用于鋰鹽生產(chǎn)的鋰礦自給率為40%左右，隨著阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖、馬里昂礦山2022年底投產(chǎn)及擴(kuò)建完成，公司資源自給率有望在2023年明顯提高，預(yù)計(jì)未來自給率將達(dá)到70%左右。

鋰資源自給率不斷提升的還有雅化集團(tuán)，2022年，公司取得津巴布韋卡瑪?shù)倬S多金屬礦控制權(quán)，并擬通過全資子公司雅化國際收購海外兩家公司70%股權(quán)，進(jìn)而獲得納米比亞達(dá)馬拉蘭礦區(qū)四個(gè)鋰礦礦權(quán)的控股權(quán)。在近期的調(diào)研活動中，雅化集團(tuán)強(qiáng)調(diào)，公司還在持續(xù)跟進(jìn)國內(nèi)外其他鋰礦、鹽湖項(xiàng)目，計(jì)劃到2025年鋰資源自給率達(dá)到50%以上，為公司未來鋰鹽產(chǎn)能擴(kuò)充建立穩(wěn)定的鋰資源保障體系。

除了上述企業(yè)，在5月17日的路演活動中，中礦資源介紹，公司所屬津巴布韋 Bikita 礦山共計(jì)探獲鋰礦產(chǎn)資源量6,541.93萬噸礦石量，折合183.78萬噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE)。2022年，公司投入自有資金和募投資金新建200萬噸/年鋰輝石精礦選礦工程和200萬噸/年透鋰長石精礦（技術(shù)級和化學(xué)級透鋰長石柔性生產(chǎn)線）選礦改擴(kuò)建工程，計(jì)劃于2023年陸續(xù)建成投產(chǎn)。上述項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，公司將擁有鋰輝石精礦產(chǎn)能30萬噸/年、化學(xué)級透鋰長石精礦產(chǎn)能30萬噸/年或技術(shù)級透鋰長石精礦產(chǎn)能15萬噸/年，實(shí)現(xiàn)公司鋰電業(yè)務(wù)原料100%自給率的目標(biāo)。

永興材料在3月的電話會議和業(yè)績說明會上介紹，公司的碳酸鋰工廠是采選冶一體化建設(shè)，且上下游的產(chǎn)能是匹配的，原材料都是自給的。

融捷股份在2022年年報(bào)中介紹，公司鋰產(chǎn)品基地位于四川省，并已在邛崍市“成甘工業(yè)園”布局了鋰鹽加工及冶煉項(xiàng)目，2022年內(nèi)一期2萬噸/年鋰鹽項(xiàng)目已正式投產(chǎn)；公司新增規(guī)劃在康定市建設(shè)綠色鋰產(chǎn)業(yè)基地，擴(kuò)大鋰礦精選產(chǎn)能，進(jìn)行尾礦加工及利用。一旦建成投產(chǎn)，鋰精礦和鋰鹽產(chǎn)品的原材料由自有礦山供給。

江特電機(jī)在2022年年報(bào)中表示，公司在宜春地區(qū)現(xiàn)擁有鋰瓷石礦2處采礦權(quán)和5處探礦權(quán)，從已探明礦區(qū)儲量統(tǒng)計(jì)，持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上。在日前的交流活動中，其表示，如公司探轉(zhuǎn)采等工作陸續(xù)完成后，公司鋰鹽產(chǎn)品原料將逐步實(shí)現(xiàn)全部自給。

盛新鋰能下屬公司業(yè)隆溝鋰輝石礦已建成產(chǎn)能規(guī)模約為7.5萬噸/年，控股的津巴布韋薩比星礦山其中5個(gè)礦權(quán)已探明資源量，其他35個(gè)礦權(quán)處于勘探前期準(zhǔn)備工作階段，根據(jù)初步規(guī)劃，薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)模為年產(chǎn)鋰精礦20萬噸左右，目前正在積極建設(shè)中；另有太陽河口鋰多金屬礦目前處于探礦權(quán)階段。公司表示，未來將持續(xù)加強(qiáng)對境內(nèi)外鋰礦資源的關(guān)注，不斷提升鋰礦石原料自給率。

西藏礦業(yè)同樣具備獨(dú)有的資源優(yōu)勢，手握扎布耶鹽湖的獨(dú)家開采權(quán)和羅布莎鉻鐵礦的采礦權(quán)，擁有國內(nèi)最優(yōu)的鋰、鉻資源。海通證券評價(jià)西藏礦業(yè)坐擁世界級鹽湖，享低成本提鋰。

結(jié)語：雖然鋰價(jià)走勢看法不一，但從需求端來看，身處新能源汽車和儲能產(chǎn)業(yè)高成長賽道，以及政策持續(xù)加碼，鋰電池空間仍會持續(xù)增長。研究機(jī)構(gòu)EVTank也強(qiáng)調(diào)，未來十年，鋰離子電池仍然是新能源汽車和儲能領(lǐng)域的主要電池技術(shù)路線。所以，綜合來看，鋰鹽及鋰資源的需求巨大，對鋰鹽企業(yè)來講，鋰礦資源的布局也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有結(jié)束，提升自給率也將是鋰鹽企業(yè)，乃至產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)長期需要努力的方向。

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