股票質(zhì)押業(yè)務(wù)為減值重點(diǎn)領(lǐng)域！15家上市券商計(jì)提資產(chǎn)減值110億
隨著年報(bào)披露日期逐漸接近，A股券商行業(yè)迎來計(jì)提減值披露潮。
據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至2月5日，A股市場(chǎng)15家券商在今年披露計(jì)提減值準(zhǔn)備公告，在A股上市券商中占比超過三成。據(jù)披露的數(shù)據(jù)，2020年，上述15家券商計(jì)提減值總金額達(dá)到110.07億元。其中，光大證券、中信建投、國(guó)泰君安、太平洋四家證券計(jì)提減值金額均超過10億元，合計(jì)計(jì)提減值金額超過60億元，在本次總金額中占比接近55%。其中，受股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值、預(yù)計(jì)負(fù)債、子公司投資損失等原因，太平洋成為上述券商中唯一一家出現(xiàn)虧損的公司。
分項(xiàng)目看，以股票質(zhì)押業(yè)務(wù)為主的買入返售金融資產(chǎn)及融出資金是多家券商計(jì)提資產(chǎn)減值的主要原因。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，目前，10家券商在以上兩個(gè)項(xiàng)目的合計(jì)計(jì)提金額占比超50%。
A股三成券商披露計(jì)提減值公告
經(jīng)長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，1月1日至2月5日期間，A股市場(chǎng)15家券商發(fā)布資產(chǎn)減值準(zhǔn)備公告，其中，既包括南京證券、太平洋等中小券商，同時(shí)也包括中信建投、中國(guó)銀河、國(guó)泰君安等頭部券商。目前，A股上市券商共有49家，按此計(jì)算，超過三成券商在近一月內(nèi)發(fā)布計(jì)提減值準(zhǔn)備公告。
從披露的數(shù)據(jù)來看，2020年，15家券商合計(jì)計(jì)提減值110.07億元。從計(jì)提減值絕對(duì)金額來看，光大證券計(jì)提減值準(zhǔn)備達(dá)到22.47億元，預(yù)計(jì)對(duì)凈利潤(rùn)的影響達(dá)到20.73億元。其中，由于全資子公司光大資本及其下屬子公司所涉MPS事項(xiàng)的影響，報(bào)告期內(nèi)，光大證券對(duì)該事項(xiàng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債15.5億元。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，過去三年間，光大證券已為MPS事件累計(jì)計(jì)提負(fù)債達(dá)到45.65億元。
剔除計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債的影響后，中信建投是本次計(jì)提減值大潮中減值金額最大的券商。根據(jù)公告，2020年，中信建投各項(xiàng)信用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備合計(jì)達(dá)到13.19億元，超過2019年度凈利潤(rùn)的10%，預(yù)計(jì)對(duì)2020年的凈利潤(rùn)影響達(dá)到9.90億元。不過，本次計(jì)提信用減值準(zhǔn)備后，中信建投的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別達(dá)到233.15億元和121.26億元，同比分別增長(zhǎng)70.53%和69.50%。業(yè)績(jī)規(guī)模水平及增長(zhǎng)速度仍在行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。
此外，數(shù)據(jù)顯示，2020年，國(guó)泰君安、太平洋的計(jì)提減值準(zhǔn)備分別為13.12億元和11.70億元。按此計(jì)算，上述四家券商的合計(jì)減值準(zhǔn)備金額達(dá)到60.48億元，在15家券商計(jì)提減值總規(guī)模中占比為54.95%。
股票質(zhì)押業(yè)務(wù)為減值重點(diǎn)領(lǐng)域
根據(jù)目前公布的2020年凈利潤(rùn)情況，計(jì)提減值準(zhǔn)備對(duì)部分券商影響較大。
經(jīng)統(tǒng)計(jì)，天風(fēng)證券、中原證券計(jì)提減值規(guī)模均超當(dāng)期凈利潤(rùn)。2020年，天風(fēng)證券、中原證券的計(jì)提減值準(zhǔn)備金額分別為8.18億元和2.67億元。同期，兩家公司預(yù)計(jì)年度凈利潤(rùn)將分別為4.32億元-5.01億元、9594.26萬元-11394.26萬元，計(jì)提減值準(zhǔn)備在凈利潤(rùn)中的占比分別達(dá)到163.27%-189.35%、234.55%-278.56%。同期，光大證券預(yù)計(jì)負(fù)債及信用減值計(jì)提準(zhǔn)備在同期凈利潤(rùn)占比93.04%，也接近100%。此外，太平洋證券受股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值、計(jì)提資管產(chǎn)品整改的預(yù)計(jì)負(fù)債、自營(yíng)被動(dòng)持有的股票價(jià)格下跌及子公司股權(quán)投資損失等原因，2020年，太平洋的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損6.5億元-虧損7.5億元，成為上述券商中唯一一家業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損的公司。其中，2020年計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約7.59億元，對(duì)公司凈利潤(rùn)影響金額約5.69億元。
長(zhǎng)江商報(bào)記者關(guān)注到，本次券商計(jì)提減值損失多為信用資產(chǎn)減值損失。據(jù)了解，信用資產(chǎn)減值損失主要包括融出資金或買入返售金融資產(chǎn)科目，在實(shí)際操作過程中，一般是由股票質(zhì)押式回購(gòu)等類貸款業(yè)務(wù)帶來的損失。
2020年，中信建投、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河三家頭部券商的買入返售金融資產(chǎn)、融出資金兩個(gè)項(xiàng)目的合計(jì)計(jì)提金額分別為10.17億元、12.27億元、3.14億元，在計(jì)提減值總額中占比分別為77.11%、93.50%、52.26%。
此外，國(guó)元證券、長(zhǎng)江證券、財(cái)通證券、國(guó)海證券、興業(yè)證券、西部證券、南京證券7家券商在買入返售金融資產(chǎn)、融出資金兩個(gè)項(xiàng)目的合計(jì)計(jì)提金額占比超過50%。
對(duì)此，財(cái)信證券分析師劉敏在研報(bào)中指出，2020年，多家券商加大計(jì)提信用減值的力度，是券商從嚴(yán)計(jì)提、加強(qiáng)風(fēng)控的體現(xiàn)，減值計(jì)提充分為未來業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供保障。
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營(yíng)業(yè)執(zhí)照公示信息